Công ty Cổ phần Phát triển Bất động sản Phát Đạt (mã chứng khoán: PDR) vừa thực hiện một bước đi chiến lược khi chính thức xoá khoản nợ 30 triệu USD thông qua việc phát hành cổ phiếu hoán đổi. Đây không chỉ là tín hiệu tích cực về tình hình tài chính mà còn thể hiện sự tin tưởng của nhà đầu tư nước ngoài vào tiềm năng dài hạn của doanh nghiệp bất động sản này.

Cụ thể hóa chiến lược tài chính: Hoán đổi 34 triệu cổ phiếu lấy 30 triệu USD nợ

Phát Đạt đã phát hành thành công 34 triệu cổ phiếu để hoán đổi cho khoản nợ 30 triệu USD, tương đương khoảng 766 tỷ đồng. Đối tác nhận cổ phần là quỹ đầu tư ngoại ACA Vietnam Real Estate III LP, một quỹ chuyên đầu tư vào bất động sản, có trụ sở tại Quần đảo Cayman và đứng sau là nhiều tập đoàn lớn từ Nhật Bản.

Điểm đáng chú ý là giá phát hành cổ phiếu trong thương vụ hoán đổi là 20.000 đồng/cổ phiếu, cao hơn tới 25% so với thị giá hiện tại của PDR (khoảng 16.000 đồng). Đây là tín hiệu rõ ràng cho thấy nhà đầu tư nước ngoài đánh giá cao tiềm năng phát triển lâu dài của Phát Đạt.

Theo thỏa thuận, quỹ ACA sẽ không được phép chuyển nhượng số cổ phần nắm giữ trong vòng 1 năm sau khi nhận cổ phiếu. Điều này càng củng cố niềm tin rằng đối tác ngoại không chỉ đầu tư ngắn hạn mà đang hướng tới hợp tác chiến lược lâu dài.

Tái cơ cấu tài chính – Giảm áp lực nợ vay

Việc Phát Đạt xoá nợ 30 triệu USD không đơn thuần là một giao dịch hoán đổi cổ phiếu thông thường, mà còn là một phần quan trọng trong kế hoạch tái cơ cấu tài chính của doanh nghiệp. Theo đại diện Phát Đạt, việc chuyển đổi nợ thành vốn chủ sở hữu giúp công ty:

• Giảm gánh nặng tài chính: Không còn khoản nợ 30 triệu USD với lãi suất 10%/năm, Phát Đạt sẽ tiết kiệm được chi phí tài chính đáng kể.

• Củng cố bảng cân đối kế toán: Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu sẽ cải thiện, giúp doanh nghiệp có hình ảnh tài chính tích cực hơn trong mắt cổ đông và nhà đầu tư.

• Tăng sức mạnh hợp tác chiến lược: Với sự góp mặt của ACA Vietnam Real Estate III LP, Phát Đạt có thể khai thác thêm các cơ hội đầu tư, hợp tác mới từ thị trường quốc tế.

Bối cảnh khoản vay 30 triệu USD

Trước khi thực hiện hoán đổi, khoản vay 30 triệu USD từ ACA được ghi nhận là khoản vay tín chấp với lãi suất 10%/năm, được sử dụng để tài trợ các dự án bất động sản chiến lược. Khoản vay này ban đầu đã kèm theo quyền cho phép nhà đầu tư chuyển đổi thành cổ phần theo giá xác định trước, tạo điều kiện thuận lợi cho thương vụ hoán đổi vừa diễn ra.

=> Mua vàng online, nhanh chóng, tiện lợi

Tình hình tài chính hiện tại của Phát Đạt

Theo báo cáo tài chính kiểm toán năm 2024, tổng nợ phải trả của Phát Đạt là hơn 12.927 tỷ đồng, trong khi tổng tài sản đạt gần 24.000 tỷ đồng. Doanh thu thuần năm qua đạt 822 tỷ đồng, với lợi nhuận sau thuế là 155 tỷ đồng.

So với kế hoạch ban đầu (doanh thu hơn 2.423 tỷ đồng và lợi nhuận 522 tỷ đồng), kết quả này thấp hơn do công ty chưa ghi nhận doanh thu từ dự án Quy Nhơn Iconic tại Bình Định. Tuy nhiên, Phát Đạt khẳng định khoản doanh thu này sẽ được ghi nhận trong năm nay theo nguyên tắc kế toán thận trọng.

Dự án Quy Nhơn Iconic – “át chủ bài” cho tăng trưởng 2025

Tại cuộc họp nhà đầu tư cuối tháng 2/2025, ông Nguyễn Văn Đạt – Chủ tịch HĐQT Phát Đạt – cho biết dự án Quy Nhơn Iconic sẽ là nguồn đóng góp doanh thu lớn nhất trong năm nay. Dự án này được kỳ vọng tạo cú hích mạnh cho doanh thu và lợi nhuận, giúp công ty đạt hoặc vượt các chỉ tiêu tài chính đã đặt ra.

Ngoài Quy Nhơn Iconic, Phát Đạt cũng đang triển khai và mở bán nhiều dự án tiềm năng khác. Theo kế hoạch, công ty có thể ghi nhận 40.000 – 50.000 tỷ đồng doanh thu trong vài năm tới, cho thấy tầm nhìn chiến lược dài hạn và quy mô mở rộng của doanh nghiệp.

Tín hiệu tích cực cho cổ đông và thị trường chứng khoán

Việc Phát Đạt xoá nợ 30 triệu USD thông qua phát hành cổ phiếu không chỉ cải thiện tình hình tài chính mà còn gửi đi thông điệp tích cực đến thị trường. Thứ nhất, đây là cách tiếp cận khôn ngoan để giảm nợ mà không ảnh hưởng dòng tiền. Thứ hai, hành động này cho thấy công ty có đủ sức hút để thu hút vốn từ các quỹ đầu tư lớn nước ngoài. Và cuối cùng, nhà đầu tư được kỳ vọng sẽ hưởng lợi nhờ tiềm năng tăng giá cổ phiếu PDR trong thời gian tới.

Giá cổ phiếu PDR đang ở mức thấp so với giá trị thật của công ty, nhất là khi các dự án trọng điểm như Quy Nhơn Iconic sắp được ghi nhận doanh thu. Sự tham gia của ACA cũng tạo thêm lực đẩy tích cực và khẳng định tiềm năng phát triển dài hạn của Phát Đạt.

Thương vụ hoán đổi cổ phiếu để Phát Đạt xoá nợ 30 triệu USD là một bước đi chiến lược, góp phần giúp công ty củng cố năng lực tài chính, giảm áp lực nợ vay, đồng thời tạo nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng trong trung và dài hạn. Việc nhận được sự tin tưởng từ một quỹ đầu tư quốc tế cho thấy tín hiệu lạc quan về triển vọng phát triển của Phát Đạt trong tương lai gần.

Trong bối cảnh thị trường bất động sản đang dần hồi phục, những doanh nghiệp có nền tảng tài chính vững mạnh và chiến lược rõ ràng như Phát Đạt sẽ là những cái tên nổi bật thu hút sự chú ý của nhà đầu tư cá nhân lẫn tổ chức.